Hem 187 Artiklar 187 Undvika rättegångar i din aktieoptionsplan Det är oundvikligt. När fler människor får aktieoptioner kommer det att finnas fler rättssaker över hur dessa planer körs. Medan långt från en omfattande lista finns det några vanliga problem som kommer upp i dessa drag som noggrann plandesign kan hjälpa till att undvika. Noggrann plandesign Först, återupp till den sista frasen i stycket above8212careful plandesign. Alltför många optionsprogram planeras av amatörer. Det är väldigt frestande för någon företagsadvokat att hävda att kunna upprätta en optionsoptionsplan även om de bara har begränsad erfarenhet av problemen. Detta är ännu mer sant för en bredplan. En advokat kan ha upprättat en plan för chefer och antar att samma strukturer kan användas för en plan för alla anställda. Tyvärr är det enkelt att förbise några specifika problem som ska omfattas av en plan. Fråga bara cheferna hos Computer Associates som kommer att betala tillbaka hundratals miljoner dollar från sina optionsoptionsövningar, eftersom deras plan inte angav att när aktierna splittrade optionerna också. För att hitta en advokat som faktiskt har erfarenhet av dessa planer kan du använda vårt Service Provider Directory. Oavsett om du väljer ett av dessa personer eller någon annan, se till att du får en kundlista över företag för vilka de har upprättat jämförbara planer. Fråga också om de tillhör de olika organisationer som omfattar aktieoptioner, till exempel NCEO, National Association of Stock Plan Professionals eller Global Equity Organization, och om de har skrivit artiklar, talade om ämnet eller på annat sätt har särskild erfarenhet av området. Plan för förvärv Många företag skriver sina planer med antagandet om att de inte kommer att förvärvas. Faktum är att många av dem kommer, oavsett om de är offentligt handlade eller inte. Ett av de vanligaste och mest kostnadseffektiva områdena av alternativa rättegångar är vad som händer när det är ett förvärv. Ska alternativen omedelbart väras och bli fullt utnyttjande (anställda kommer att tycka om det men dessa bestämmelser kan göra ditt företag mindre attraktivt för en domare) Om optioner inte väcker vid förvärv, vad händer med de ovestade alternativen Kan de omräknas till optioner i de förvärvande företagen lager För optioner som är upptagna, kan de omedelbart utnyttjas eller kommer arbetstagaren att få optioner eller aktier i förvärvaren istället Om alternativen byts ut, hur ska växlingsvärdet sättas? Vissa planer kommer att beskriva specifikt vad som kommer att hända på var och en av dessa problem. Det begränsar naturligtvis företagets flexibilitet inför en förhandling. Om mer diskretion är önskvärt måste planen fastställa förfarandena om vem som ska fatta besluten och på vilken grund. Ett sätt att bidra till att bygga mer medarbetares förtroende för denna diskretionära plan är att kräva att någon annan än ledande befattningshavare fattar beslutet, såsom en utomstående styrelse eller ett oberoende fiduciary som utsetts av företaget. Rättvisan av valmöjligheter kan granskas av en oberoende källa, till exempel en kvalificerad värdering eller ett CPA-företag. Men dessa problem hanteras, ju mer tvetydigt eller tyst planen är på vad som händer, desto mer sannolika medarbetare ska stämma. Förtydliga uppsägningsregler Ett annat vanligt område för kostymer är uppsägning, oavsett orsak eller ej. De flesta planer anger att ovestade aktier förverkas när en anställd avslutar anställning, men det är inte allmänt fallet eller allmänt stavat ut. Anställda kan fortfarande hävda att deras uppsägning var olämplig och kanske till och med att de upphörde så att företaget inte skulle behöva hantera alla sina alternativ. Se till att planen och kontraktet med arbetstagaren anger arbetstagarnas rättigheter för ovävda alternativ om de avslutas kan hjälpa till att undvika rättegångar, även om tillräckligt förargade anställda kan stämma ändå. Vissa planer anger också att outnyttjade men placerade optioner avbryts om en anställd avslutas för orsak. Detta skapar mycket stickigare problem. Anställda med betydande optionsvärde kan väl hävda att uppsägningen var att sänka kostnaderna för arbetsgivaren. Om din plan har en sådan bestämmelse, måste du granska det mycket noggrant med en advokat som specialiserar sig i anställningsloven i ditt land. Slutligen anger vissa planer att alternativ kommer att avbrytas om en anställd går till jobbet för en konkurrent. Självklart är företag inte entusiastiska över att anställda tar ett stort tilldelningspris och börjar ett konkurrerande företag eller går till jobbet för en. Problemet med konkurrensavtal är att de ofta är mycket svåra att genomdriva och är olagliga i vissa stater. Sysselsättningsrätt är ett komplext område som nästan helt bygger på statligt, inte federalt, regler, så innan du skapar en konkurrensbestämmelse, få en noggrann juridisk granskning. Överföringsoptioner Regler för överlåtelse av optioner är mindre skäliga, men alternativ som har överförts till en make som sedan blir skilda före optionsväsen kan vara en annan källa till rättegångar (varje maka kommer att hävda de ovävda alternativen som deras, till exempel). Att ställa ut i förväg vem som har rätt till ovestade eller oförtagna alternativ kan hjälpa till att göra dessa rättegångar mindre benägna. Bo InformedEmployee Stock Options: Definitioner och nyckelkoncept av John Summa. CTA, PhD, grundare av HedgeMyOptions och OptionsNerd Lets börja med deltagarna bidragsmottagaren (anställd) och bidragsgivaren (arbetsgivaren). Det sistnämnda är det företag som anställer bidragsmottagaren eller arbetstagaren. En bidragsmottagare kan vara en verkställande, eller en löne - eller tjänsteman, och kallas också ofta som den valde. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa begränsningar. En av de viktigaste restriktionerna är det som kallas intjänandeperioden. Inlösenperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO. Utövande av ESO: er, där den utvalda personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, gör det möjligt för den som är intresserad att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet (i hela eller delar) kan sålunda omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspriset från lösenpriset, desto större spridning och därmed desto större ersättning (inte vinsten) tjänstemannen tjänar. Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationsskattesatsen tillämpas på spridningen. Om dina ESO: er har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESO, kommer du att kunna förvärva (köp) de angivna aktierna på 30. Med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är, vid träningspunkten, man får köpa aktien till aktiekursen och desto större är spridningen mellan strejk och marknadspris, desto större blir resultatet. Att beställa ESO: erna anses vara etablerade när arbetstagaren får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några (sällsynta) fall. Det är viktigt att noggrant läsa vad som kallas företagets optionsoptionsplan och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda. Den förstnämnda läggs samman av styrelsen och innehåller uppgifter om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de andelar som representeras av bidraget och lösenpriset. Naturligtvis kommer de villkor som är förknippade med ESO: s intjäning att stavas ut också. (För mer om löpande ersättningsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade.) ESOs vässar vanligtvis i portioner över tiden i form av ett vinstschema. Detta framgår av optionsavtalet. ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 väst på ett år, (ett år från bidragsdatumet) ytterligare 25 år kan bestå i två år, och så vidare tills du anses vara fullvunnen. Om du inte utnyttjar dina alternativ efter år ett (de 25 som innehas i det året) har du då en kumulativ tillväxt i procent av innehav, och nu utnyttjbara alternativ, under de två åren. När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen, eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. (För mer insikt, läs Hur jag väcker något) Betala för aktier Med andra ord kan du nu begära att 25 av 1000 aktier delas ut i ESO, vilket innebär att du får 250 aktier i aktiekursen alternativet. Du måste komma ihop med kontanterna för att betala för aktierna, men det pris du betalar är lösenpriset, inte marknadspriset (källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av just nu av arbetsgivaren och inköpspriset inkluderar vanligtvis dessa skatter till köpeskillingen). Alla detaljer om inlösen av ESO: er (om du skulle bli beviljad eller ha vissa) finns det återigen i vad som kallas optionsavtalet och aktiebolagslagen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESO, och när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställning (antingen frivilligt eller ofrivilligt). Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Medan man kan överväga omständigheter kring varför anställning avbröts, är ditt ESO-avtal oftast avslutat med anställning eller strax efter. Om optioner har uppnåtts före uppsägning av anställningen kan du ha ett litet fönster (så kallad grace period) för att utöva dina ESO. Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är ett viktigt övervägande. Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk (utan egenkapitalförskjutning). Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras, skapas en stor risk för förlust. (Läs mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Laymans Villkor.) ESO Spread Lets titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen. Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du skulle behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 före skatter. Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden dock 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, kommer de aktier du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO-ersätter dig totalt 6 250 (pretax). Som nämnts ovan beskattas dock vinst av inneboende (spread) värde som vanligt inkomst. alla på grund av det år du gör övningen. Och vad som är värre, du får ingen skattemässig kompensation från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. När du återvänder till skattemyndigheten, om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp alla tidvärden i en övning, men du ger upp 40 av den inneboende värdetillfället i övningen. Så att 6 250 nu krymper till 3 750. Om du inte säljer beståndet är du fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på aktien efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster. lång eller kort sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade lagret (Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träningen för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten). (För mer om kapitalvinstskatter, se Skatteeffekter på kapitalvinster.) Vi antar att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag (säg 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier) och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier av aktiebolaget. Du skulle behöva meddela ditt företag om avsikten att utöva. Du skulle då vara skyldig att du betalar priset på träningen. Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa aktierna (40 x 250 10 000). Men det finns mer. Om dessa är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala källskatt (omtalt i avsnittet i denna handledning om skattemässiga konsekvenser). Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset (12 500 - 10 000), vilket är spridningen (ibland kallad förhandlingselementet). De 2500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna (hur långt över aktiekursen (dvs. 50 - 40 10). Detta pengar i pengar är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning, Figur 1: En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, är vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse. Du förvärvar aktien om det finns några prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar. Detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen. De senare delarna av denna handledning tittar på skattemässiga konsekvenser av att hålla aktien kontra försäljningen direkt vid övning. Innehav av del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem när det gäller skatteansvarsfaktorer. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10. Detta värde är dock inte det bara värde på alternativen. Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning. Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången (det datum som ESOs löper ut) och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre. De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år. Så hur ser vi denna tidsvärde Komponent av värde Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som beräknar det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att övningen av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet (förutsatt att det finns några kvar), vilket resulterar i en potentiellt stor gömd möjlighetskostnad, som faktiskt kan vara större än den vinst som representeras av egenvärde. (För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner.) Värdesammansättningen för dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och tiden kvar till utgången (och med förändringar i volatilitetsnivåer). När aktiekursen ligger under aktiekursen anses alternativet vara ur pengarna (även populärt kallat under vatten). När eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tidvärde (spridningen är noll när det gäller pengarna). Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har (eftersom det inte finns något marknadspris som med sina noterade bröder). Återigen behöver du en prissättningsmodell för att koppla in ingångar till (strejkpris, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet). Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist värde, vilket kommer att representera rent tidvärde (även känt som extrinsiskt värde). Ett nyligen beslutat domstol har just lagt till ytterligare ett problem för företagen att tänka på innan de genomför en uppsägning. Paul Plevin amp Sullivan LLP I denna tid av ekonomisk avmattning genomför många företag (eller överväger) anställdas uppsägningar som ett medel för att minska kostnaderna och förbli konkurrenskraftiga. Uppsägningar kan ge upphov till många löjliga problem, med tanke på hotet av rättegångar genom att lämna anställda. Ett nyligen beslutat domstolsbeslut har just lagt till ytterligare ett problem för företagen att tänka på innan de genomför en uppsägning. Gör din aktieoptionsplan, eller gör dina individuella optionsoptionsavtal, tydligt definierat vad som händer med outnyttjade alternativ vid uppsägning. Om inte, anställda som är avskedade kan ha påskyndat innehavsrätt som ditt företag aldrig har för avsikt att göra. Fallet: Scribner v. WorldCom, Inc. (8 maj 2001) Svarande Donald Scribner var en tidigare vice VD för WorldCom som förlorade sitt jobb i uppsägning när företaget sålde en del av sin verksamhet till ILD Communications, Inc. Scriberacutes optionsoptionsavtal hävdade att om hans anställning var avslutas utan orsak skulle hans ovävda alternativ automatiskt väckas. Scribner hade 10 000 ovävda alternativ vid den tidpunkt då han blev avskedad. Tyvärr - för WorldCom - varken aktieavtalet eller dess aktieplan definierade termen utan orsak. Och, som förväntat, uppstod en meningsskillnad över huruvida Scribneracutes uppsägning var utan orsak. WorldCom hävdade med fast uppfattning att den inte hade för avsikt att uppsägningar skulle betraktas som uppsägningar utan anledning enligt aktieoptionsavtalet. Det pekade också på en bestämmelse i aktieplanen som gav en kommitté av cheferna en slutgiltig myndighet för att avgöra om en uppsägning av anställda var orsak. Scribner hävdade att den enkla meningen utan orsak är uppsägning av annan anledning än prestationsproblem. Han hävdade också att det skulle bryta mot sina rättigheter enligt aktieoptionsavtalet om WorldComacutes-utskottet ensidigt kunde ändra begreppet förnuftens mening utan orsak. Domstolen kom överens med Scribner och förklarade att uppsägningar inte är uppsägningar för orsaken. Domstolen motiverade att kontraktsspråket var tydligt och tydligt och att parterna hade rimliga förväntningar på meningen med termen utan orsak var uppsägning av andra skäl än anställdas prestationsproblem, brister eller brister. Eftersom Scribner avskedades på grund av att han inte hade gjort sig skyldig, upphörde WorldCom sin anställning utan orsak, så han hade rätt till de 10 000 alternativen. Även om domstolen inte ogiltigförklarade WorldComacutes avtalsrätt att få sin utskott att tolka aktieavtalet, betonade den att kontraktsspråket endast kan sträckas hittills. För att få sin punkt över, hänvisade domstolen en passage från Lewis Carrollacutes Genom Look Glass, där Alice och Humpty Dumpty diskuterar språkets elasticitet: Jag donacutet vet vad du menar med acuteglory, sade akuta Alice. Humpty Dumpty lognade föraktigt. Självklart donerar du dig tills jag säger till dig. När jag använder ett ord, säger Humpty Dumpty i en ganska hyfsad ton, betyder det bara vad jag väljer det att betyda, varken mer eller mindre. Frågan är, sade Alice, om du kan göra ord betyder så många olika saker. Domstolen med Alice säger, vi anser att språket inte är oändligt elastiskt. Vad detta innebär Om ditt företag utfärdar aktieoptioner till sina anställda, bör du granska aktieoptionsavtalen och aktieplanen för att säkerställa att de klart definierar vad som händer med outnyttjade alternativ vid uppsägning. Eventuella odefinierade termer eller tvetydiga språk ska klargöras. Uppdateringen är inte avsedd som juridisk rådgivning som gäller för en viss situation och bör inte tas som sådan. HR industry180s främsta online community och resurs för personalpersonal. HR, mänskliga resurser, HR-samhälle, mänskliga resurser samhälle, HR bästa praxis, bästa praxis i personal, online-samhällen för HR, HR-artiklar, HR-nyheter, personalresurser, personalresurser, HR-evenemang, ledarskap, prestationshantering, personal och rekrytering, förmåner, ersättning, personal, rekrytering, personalstyrka, human capital management, HR-ledning, personalhantering, HR-mätning och mätning, organisationsutveckling, ledarskapsarbete, HR-rätt, anställningsrätt, arbetsrelationer, anställande anställda, HR-outsourcing , outsourcing av personal, utbildning och utveckling hr. personalresursresurser för HR-proffs. HR menyer HR-evenemang HR Sitemap
No comments:
Post a Comment