En introduktion till veckotillgångar I 1973 introducerade Chicago Board Options Exchange (CBOE) de standarduppringningsalternativ som vi känner till idag. 1977 infördes säljalternativet. De har visat sig vara mycket populära, eftersom volymen har ökat med en sammansatt årlig tillväxttakt över 25 mellan 1973 och 2009. Det är uppenbart att investerare förstår alternativen, blir mer bekväm med dem och använder dem i olika strategier. Weeklys: En ny klass av alternativ Under 2005, 32 år efter det att samtalet infördes, startade CBOE ett pilotprogram med weeklys-alternativ. De beter sig som månatliga alternativ i alla avseenden, förutom att de bara existerar i åtta dagar. De introduceras varje torsdag och de löper ut åtta dagar senare på fredagen (med justeringar för helgdagar). Investerare som historiskt haft 12 månaders löptid - den tredje fredagen i varje månad - kan nu njuta av 52 utgångar per år. Investerarintresset i weeklys har stigit sedan 2009, med en genomsnittlig daglig volym i slutet av 2010 över 300 000 kontrakt. Detta kan ses i figuren nedan: Figur 1: Genomsnittlig daglig volym vecklys. Källa: Chicago Board Options Exchange (CBOE) Faktum är att volymen i indexveckan ökade under andra halvåret 2010 till där de kontrollerade mellan 5 och 7 av deras underliggande indexvolym vid den tiden. Även 2010 kom en populär handel bland butikskunderna där de skrev täckta samtal med hjälp av weeklys. Vad kan du handla med Weekly Options Från och med början av 2011 var weeklys tillgängliga på 40 olika underliggande värdepapper, inklusive index och ETF. Indexer för den veckovisa som finns tillgängliga är: CBOE Dow Jones Industrial Index Index (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) SampP 100 Index (OEX) SampP 500 Index (SPX) Populära ETFs för vilka veckor finns tillgängliga är: SPDR Gold Trust ETF GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR SampP 500 ETF (SPY) Finansiell Välj sektor SPDR ETF (XLF) Många populära aktier har också veckor tillgängliga. Med tanke på investerarnas intresse för weeklys är det mycket troligt att CBOE kommer att lägga till ännu fler värdepapper. (Du kan hitta en komplett lista över tillgängliga veckoalternativ här: cboemicroweeklysavailableweeklys. aspx) Weekly Options Strategier Så vilka strategier kan du implementera med veckovisa alternativ Tja, precis vad som helst strategi du gör med längre daterade alternativ, förutom nu kan du göra det fyra gånger varje månad. För premium-säljare som gillar att utnyttja den snabbt accelererande tidsfördröjningskurvan i en alternativ sista veckan i sitt liv, är weeklysen en bonanza. Nu kan du få betalt 52 gånger per år istället för 12. Oavsett om du gillar att sälja nakna sätter och ringer, täckta samtal, sprider sig. kondorer eller någon annan typ, de arbetar alla med weeklys som de gör med monthlies - bara på en kortare tidslinje. Den Short-Term Advantage Weeklys Dessutom erbjuder weeklysen något som du inte kan åstadkomma med månadslysen under tre av fyra veckor: Möjligheten att göra en mycket kort sikt på ett visst nyhetsartiklar eller förväntad plötslig prisrörelse. Låt oss föreställa er den första veckan i månaden och du förväntar dig att XYZ-aktier flyttar eftersom deras resultatrapport beror på denna vecka. Även om det skulle vara möjligt att köpa eller sälja XYZ-månadslistorna för att utnyttja din teori riskerar du tre veckors premie om du är fel och XYZ rör dig mot dig. Med weeklyset behöver du bara riskera en veckor av premie. Detta kommer eventuellt att spara pengar om du har fel, eller ger dig en bra avkastning om du är rätt. (Från att välja rätt typ av lager för att ställa in stop-förluster, lära sig att handla klokt, kolla in Day Trading Strategies For Beginners.) Även om den öppna räntan och volymen på weeklysna är stora nog att producera rimliga budgivningspridningar. Det öppna intresset och volymen är vanligtvis inte lika höga som de månatliga löptiderna. Den välkända knäppningsåtgärden som äger rum i månadslys - varigenom ett lager tenderar att sänka mot ett lösenpris på utgångsdagen - verkar inte hända lika mycket eller lika starkt med weeklyset. Kanske det kommer att förändras när fler institutioner går in på den veckovisa marknaden. (Förstå de verkliga krafterna som flytta priserna är en del av att vara en bra näringsidkare. Se Alternativspridningar: Introduktion.) Nackdelen med veckovisa alternativ Det finns ett par negativ avseende vecklys: På grund av deras korta varaktighet och snabba tidsförfall har du sällan dags att reparera en handel som har rört sig mot dig genom att antingen justera strejkerna eller bara vänta på någon form av genomsnittlig revision i den underliggande säkerheten. Även om det öppna intresset och volymen är bra är det inte nödvändigtvis sant för varje strejk i veckorserien. Vissa strejker kommer att ha mycket stora spridningar, och det är inte bra för kortsiktiga strategier. Bottom Line Weeklys är ett annat verktyg i din investerare verktygslåda. Liksom de flesta andra verktyg i den rutan är de kraftfulla för att skapa snabba vinster eller snabba förluster beroende på hur du använder dem. Den goda nyheten är att om du handlar månatliga alternativ alls har du redan erfarenhet av weeklysen, eftersom den sista veckan i månaden är nästan identisk med hur en vecka fungerar - faktiskt under den månatliga utloppsveckan är de samma säkerhet . Den som har utvecklat en utgångsdag (eller utgångsvecka) strategi använder nästan säkert sin strategi med weeklys nu. Dessa samma investerare är utan tvekan angelägna om att ytterligare symboler ska läggas till veckoprogrammen. (För mer om handelsstrategier, kolla in vår Grundläggande handledning för alternativ.) Dagshandel med alternativ Med alternativ som erbjuder hävstångs - och förlustbegränsande möjligheter verkar det som att dagshandelsalternativ skulle vara en bra idé. I verkligheten står dock dagens handelsalternativstrategi inför ett par problem. För det första tenderar tidsvärdekomponenten i optionsbidrag att dämpa eventuella prisrörelser. För de alternativa alternativen, medan det inneboende värdet kan gå upp med det underliggande aktiekurset, kompenseras denna vinst till viss del genom förlust av tidvärde. För det andra, på grund av alternativmarknadens minskade likviditet är budgivningsutdelningen vanligtvis bredare än för aktier, ibland upp till en halv punkt, och återigen skärper den normala dagtrediens begränsade vinst. Så om du planerar att handla idag, måste du övervinna dessa två problem. Dina DayTrading-alternativ: Nära månad och penga För dagsåtgärder vill vi använda alternativ med så lite tidvärde som möjligt och med delta så nära 1,0 som vi kan få. Så om du går till dagtrade alternativ, bör du dagtrade den närmaste månaden in-the-money alternativ för mycket likvida aktier. Vi daytrade med alternativ för pengarna i närmaste månad eftersom in-the-money-alternativen har minst tidvärde och har det största deltaet, jämfört med pengarna eller alternativet utan pengar. När vi närmar oss utgången är optionspremien i allt större utsträckning baserad på det inneboende värdet, och de underliggande prisförändringarna kommer därför att få större inverkan, vilket gör att du närmar dig att realisera punkt-för-punkt-rörelser i den underliggande aktien. Nära månaden är alternativen också mer omsatta än långsiktiga alternativ, så de är också mer flytande. Ju mer populär och mer likvida det underliggande beståndet är desto mindre är budgivningsfördelningen för motsvarande optionsmarknad. När det är korrekt genomfört, möjliggör daytrading med alternativ att du investerar med mindre kapital än om du faktiskt köpte aktien, och i händelse av en katastrofal kollaps av det underliggande aktiekurset är din förlust begränsad till endast det premie som betalats. En annan dagshandelsoption: Skyddssättet Om du planerar att dagtradera ett visst lager för korta uppåtgående rörelser under de närmaste månaderna kan du köpa skyddsmedel för att försäkra dig mot en förödande lagerkrasch. Fler artiklar Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Hur jag idag handlar SPY Många tycker att dagens handel är spelande: du kan vinna för en stund, men så småningom kommer du att spränga ditt konto. Jag samtycker till att jag idag handlar SPY nästan varje dag. Dagshandel är en del av min överflödesmetod och flera strategier för att hantera min portfölj. Jag dag handlar mycket lite kapital, och jag leder vinsten till min mindre riskabla konton. Så varför stör om dagens handel är spelande Enkelt uttryckt kan jag öka mina odds för en lyckad avkastning med hjälp av pengarhanteringsteknik. Jag förväntar mig helt och hållet att jag förlorar alla pengar i min dag, eftersom det är mitt mål att multiplicera huvudstaden jag började med många gånger innan det händer. Denna strategi fungerar eftersom jag idag handlar med en liten procentandel av hela min investeringsportfölj och det belopp som jag är villig att riskera är konstant, med tanke på att jag inte försöker förena min avkastning vinst tas bort från kontot direkt. Redan i år har jag fördubblat pengarna i mitt dagskonto (inte dåligt med tanke på att vi bara är 8 veckor i året). Och eftersom denna vinst har omdirigerats, trots att jag bara förlorat handeln från och med nu skulle jag inte ha något att förlora, för jag är så att säga att leka med husens pengar. Det här är vad jag menar med penninghantering: erkänner att när som helst du kan spränga ditt konto och skydda din bas genom att motstå frestelsen att förena. Dont Compound, fick det. Men hur handlar du om dagens handel är spel, du kan hävda tekniska indikatorer och din egen expertis för att komma in och avsluta affärer med högre framgångssatser. Heres min formel för att starta daglig handel: Jag handlar bara SPY, som jag har övervakat så länge att min tarm ofta förutspår hur det kommer att röra sig. Inget skämt. När du är hyperfokuserad. Att investera i din tarm kan vara effektiv. Jag använder veckovisa alternativ för att öka hävstångseffekten och minska den kapital som krävs. Jag handlar alltid på penga samtalet eller sätter det som kommer att gå ut i slutet av veckan. Detta alternativ har normalt ett delta runt .50, vilket innebär att om SPY flyttar en 1,00 kommer alternativet att öka (eller minska) i värde med 0,50mdasha 50 returnera om alternativet du köper kostar 1,00. Jag köper bara samtal och putsmdashno fancy spreads. Jag försöker vara i handel i 40 minuter max. Visst, ibland en handel varar några timmar, men jag stänger alltid handeln i slutet av dagen oavsett vad. Jag gillar att gå in på mina affärer runt klockan 1:00 EST när det ofta är platt, nyheterna från morgonen har redan handlats på, och många handlare tar en lunchpaus. Vid 1:30 eller 2:00 flyter SPY och skakar igen. Jag går in i en handel och vet om SPY är hausse eller bearish på den dagen, och jag spenderar aldrig trenden: Om SPY skjuter upp handlar jag samtal om SPY går ner, jag handlar sätter. Om marknaden verkar flatmdashthe RSI och MACD indikatorer inte slår extremiteter under daymdashI bara stanna ut. Jag gör bara en handel per dag. Om jag handlar mer än det mest sannolikt är jag antingen kackig och tror att jag kan tjäna mer pengar eller jag försöker fixa en förlust av traditionella skador är dåliga idéer. Jag riskerar aldrig mer än 30 av min handelskonto kapital i någon handel. Ja, denna procentandel är hög, men jag riskerar bara pengar Im villig att förlora. Med det sagt är SPY stabilt så i själva verket är risken mer som 15. Om villkoren är rätt, skala jag till en handel upp till 4 gånger genomsnittet för dollarkostnaden. Jag bara skala ner, aldrig uppskattar jag köper mer när priset sjunker, och när jag stänger handeln säljer jag allting (jag tar inte ut). Jag klickar på min inmatning genom att vänta på RSI att korsa 70 eller 30 och vänta sedan på MACD-linjerna för att korsa och fortsätta i andra riktningen. Jag ser också till att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar, en indikator på att SPY inte är platt. Vid denna tidpunkt går jag in, och om SPY fortsätter att släppa köper jag mer på vägen ner. Efter att ha gått in i handeln ställer jag alltid ett stängningskurs, vanligtvis 20 högre än köpeskillingen. Det gör så att jag skyddar mig vid en uppåtgående spik på marknaden och befriar mig från att limmas till datorskärmen. Jag ställer inte stoppförluster. SPY är inte galen flyktig och nästan alltid har jag lite pengar kvar om en handel går emot mig. Dessutom riskerar jag aldrig mer än jag klarar av att förlora. Sluta förlusterna är dåliga eftersom ibland marknaden verkligen måste falla innan den kan hämta tillbaka. Jag har varit nere 50 för att vara uppe 20 10 minuter senare. Jag litar på min tarm till tiden min utgång (en av anledningarna till att jag inte har automatiserat denna handelsstil). Jag sätter alltid in riktning mot en 20 avkastning, men om marknaden inte accelererar minskar jag mitt mål tills det motsvarar verkligheten av vad marknaden ger. Om en handel går emot mig, väntar jag bara på en uptick och använder den möjligheten att stänga den förlorande handeln. Nästan varje dag kommer någon köpare in och skjuter SPY upp eller ner snabbare än normalt i en stor handel, men om inte jag säljer klockan 3:59 och går alla pengar. Jag har ställt dessa regler för mig själv under många års handelsdag. För att få en känsla av hur de spelar ut i den verkliga världen, låt oss gå igenom en handel som jag gjordes den 23 februari 2015. (Obs! Tiderna i grafen är PST.) Från början av dagen var marknaden bullishhdashnotice hur diagrammet pressar upp snarare än downmdashso jag letade efter samtal. Klockan 12:35 EST passerade RSI 30 linjenashmeaning SPY skulle sannolikt börja börja flytta upp igen. Jag gjorde inte ett drag ännu, men vände min uppmärksamhet åt MACD. Omkring 15 minuter korsade MACD-linjerna, vilket bekräftade att SPY var redo att röra sig upp. Observera att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar. Klockan 1:00 EST gick jag in i en handel genom att köpa SPY 27 februari 2015 210 Kallar till 1,19. Jag gynnades av en stor säljare som kom in direkt innan jag kom in i handeln och tryckte på SPY. Om den här händelsen hade hänt senare kunde jag ha inskalat och köpt fler samtal, men på den här dagen gjorde en öppen och en avslutande handel tricket. Jag ställer in en gränsorder för att sälja alla alternativ till ett pris på 1,43 (en 20 vinst). Vid 1:30 EST sänkte jag min gränsen till 1,37 (en 15 vinst) eftersom marknaden studsade för mycket för att jag skulle vara säker. Vid 1:40 EST kom en stor köpare in och drev SPY upp i pris. Min begränsningsorder träffades, handeln stängdes för en 15 vinst. De flesta vinnande dagarna spelar ut precis som det här exemplet. Även om jag inte räknar med stora köpare eller säljare som flyttar SPY och hjälper mig att gå in eller utträda en handel till bättre priser, händer det ofta och det är säkert trevligt när det gör det. Var inte bara en dagförare Jag har bara målade dig en vacker rosig bild av hur du kan skapa outsourcade dagskurshandel. Saken är, varje dag är annorlunda och några dåliga dagar kommer säkert att radera ditt konto. Men om du följer överflödesmetoden kan du använda dagens handelsvinster för att få avkastningen på en mindre riskabel handelsstrategi. Dagshandel är också ett bra sätt att vara förlovad med marknaden varje dag och skärpa din handelsförmåga. Sådan erfarenhet och kunskap gör dig till en bättre kreditleverantör eller köp-och-håll-investerare. Och självklart är dagens handel en rolig rush. Hjälp stödja den här bloggen, snälla dela. Nyhetsbrev
No comments:
Post a Comment